Ammontano a 72 miliardi gli Npl venduti nel 2017

Acronimo per “Unlikely To Pay”, è il risultato di un finanziamento erogato da una banca ad un debitore che, per una ragione o per l’altra, a posteriori potrebbe essere in difficoltà a fare fronte al suo impegno a rimborsare.

Ma quanto pesano gli UTP nel mercato italiano dei crediti deteriorati?

A settembre 2017 il totale delle esposizioni deteriorate (NPE, Non-Performing Exposures) nei bilanci delle banche era pari a 278 miliardi di euro al lordo delle rettifiche.

Di queste, il 62% erano “sofferenze lorde” (173 miliardi) e il 36% erano “UTP lordi” (99 miliardi), cioè prima di tenere conto delle “rettifiche” che le banche avevano già apportato.

Per passare dalle “lorde” alle “nette” è necessario conoscere il “tasso di copertura”.

Eccolo: per le sofferenze è il 61,9%, quindi “sofferenze nette” pari a 66 miliardi.

Per gli UTP il tasso di copertura è il 33,7% quindi “UTP netti” curiosamente allo stesso valore di 66 miliardi (tenendo presente che una parte dei finanziamenti classificati UTP inevitabilmente si deteriora e finisce tra le sofferenze, mentre un’altra parte, se adeguatamente gestita, torna tra i crediti “buoni”, cioè “in bonis”).

«In tanti si sbilanciano a ipotizzare stia partendo una nuova onda sul mercato, la cessione degli UTP. Secondo noi si tratta di una ipotesi poco realistica – ha detto Giovanni Bossi, Amministratore Delegato di Banca IFIS - perché per farlo partire bisogna montare non già una macchina di recupero efficiente, come per le sofferenze; ma una macchina creditizia, cioè una “banca”, pronta, capace, esperta e reattiva, con persone che sappiano fare credito, e non recupero».

Oltre agli UTP, le principali evidenze del Market Watch NPL di gennaio sottolineano che:

• il prezzo delle transazioni di NPL effettuate nel corso del 2017 (72,2 miliardi di euro) è stato stimato a 13 miliardi circa, quindi ad un prezzo medio pari al 18%, con operazioni principalmente svolte nel segmento mixed (misto secured ed unsecured);
• l’ammontare delle sofferenze nette continua a scendere (-24% tra la fine del 2016 e novembre 2017) per effetto sia delle rettifiche sia di cessioni a operatori non bancari;
• l’ammontare di NPL lordi è diminuito del 14% tra la fine del 2016 e novembre 2017 grazie alla maggiore vendita di portafogli e ad una miglior gestione degli stessi;
• le stime di portafogli NPL in vendita nel 2018 ammontano a circa 57 miliardi, di cui 26 già in fase di negoziazione (16,8 miliardi circa relativi ai crediti delle ex Venete che confluiranno nella SGA);
• i portafogli supportati dalla GACS sono stati venduti ad un prezzo mediamente più alto, come anche i portafogli contenenti una parte di UTP;
• nuovi accordi e operazioni di M&A sono avvenute nel mercato italiano fra operatori di collection, fondi e servicers - tra i quali Intrum, che ha annunciato interesse ad acquisire la Capital Light Bank di Intesa - mentre gli “storici” servicers hanno incrementato la capacità operativa.